BitMEX比特币合约交易新手指南：入门与技巧

BitMEX比特币合约交易指南：新手入门

什么是BitMEX？

BitMEX (Bitcoin Mercantile Exchange) 是一家知名的加密货币衍生品交易所，专注于为用户提供比特币和其他加密货币的永续合约与期货合约交易服务。 BitMEX 并不像传统交易所那样直接进行现货交易，而是专注于提供具有高杠杆特性的衍生品交易。 这种杠杆机制允许交易者以远高于其账户实际余额的资金规模参与市场，有效地放大了资金的利用率。

更具体地说，BitMEX 允许交易者使用杠杆来控制比其账户余额更大的头寸。 举例来说，如果交易者使用 10 倍杠杆，他们可以用 1,000 美元的资金控制价值 10,000 美元的比特币头寸。 这种机制的优点在于，即使市场出现小幅波动，交易者也有机会获得可观的利润。 然而，需要强调的是，杠杆交易是一把双刃剑，在放大潜在收益的同时，也会成倍地放大潜在损失。 因此，交易者在使用 BitMEX 进行杠杆交易时，务必谨慎评估自身的风险承受能力，并采取适当的风险管理措施，例如设置止损订单，以避免因市场波动而遭受重大损失。

BitMEX 的主要特点在于其提供的永续合约。 永续合约是一种没有到期日的期货合约，允许交易者长期持有头寸，而无需像传统期货合约那样定期结算。 这使得永续合约成为一种流行的投机和对冲工具。 BitMEX 还提供传统的期货合约，这些合约具有特定的到期日和结算机制，为交易者提供了更多样化的交易选择。

为什么选择BitMEX？

BitMEX长期以来以其在加密货币衍生品交易领域提供的高杠杆率、深度流动性以及多样化的交易合约而著称。它特别适合那些经验丰富的交易者，他们希望能够充分利用市场的短期波动进行投机性交易，或者寻求有效的工具来对冲其投资组合中的潜在风险。以下是一些交易者选择BitMEX平台的主要原因，这些原因体现了其独特的优势和功能：

• 高杠杆率： BitMEX最吸引人的特点之一是其提供的极具竞争力的杠杆比例。在比特币合约交易中，BitMEX允许交易者使用高达100倍的杠杆。这意味着交易者只需投入相对较小的初始保证金，即可控制价值远高于其保证金的比特币头寸。需要注意的是，高杠杆虽然可以放大潜在利润，但同时也显著增加了风险，因此需要谨慎使用。
• 流动性： BitMEX平台拥有极高的交易量，这直接转化为优异的市场流动性。高流动性意味着在BitMEX上执行订单通常能够以接近期望的价格快速完成，从而减少了滑点发生的可能性。这对那些需要快速进出市场的交易者，特别是高频交易者来说至关重要。
• 多样化的合约： 除了比特币（BTC）之外，BitMEX还提供多种其他主流加密货币的衍生品合约，例如以太坊（ETH）、莱特币（LTC）和瑞波币（XRP）。这种多样性允许交易者根据其市场观点和风险偏好，灵活地选择不同的加密货币进行交易，从而分散风险并探索更多的盈利机会。
• 保证金交易： BitMEX采用保证金交易系统，允许用户利用其账户余额建立多个交易仓位。这意味着交易者可以在不追加额外资金的情况下，同时持有多个不同方向或不同加密货币的头寸。这种机制提高了资金利用率，但也需要交易者密切关注其整体风险敞口，并合理分配保证金以避免潜在的爆仓风险。

如何在BitMEX上进行BTC合约交易：一步一步指南

以下步骤将指导您如何在BitMEX上进行比特币（BTC）差价合约交易，这是一种涉及高风险的活动，请务必在充分了解风险后操作。BitMEX是一家知名的加密货币衍生品交易所，允许交易者使用杠杆进行比特币及其他加密货币的合约交易。本指南旨在提供清晰的流程，但不能替代您自身的研究和风险评估。

1. 注册与账户设置：

• 访问BitMEX官方网站，确保通过官方渠道访问，谨防钓鱼网站。请仔细核对域名，并检查网站是否启用了HTTPS加密连接，以确保您的信息传输安全。
• 点击“注册”按钮，填写您的邮箱地址、密码和国家/地区。密码设置应包含大小写字母、数字和特殊字符，长度至少为12位，以提高密码强度。请勿使用与其他网站相同的密码。
• 完成邮件验证。查收并点击BitMEX发送至您注册邮箱的验证链接，激活您的账户。如果长时间未收到邮件，请检查垃圾邮件箱。
• 设置双重验证（2FA）以增强账户安全性。强烈建议使用Google Authenticator或Authy等应用程序。2FA会在您登录时要求输入一个动态生成的验证码，即使密码泄露，也能有效防止未经授权的访问。务必备份您的2FA恢复密钥，以便在手机丢失或更换时恢复账户。

2. 充值：

• 登录BitMEX账户。为了开始在BitMEX上进行交易，您需要首先登录您的账户。请确保使用您注册时设置的正确用户名和密码。如果启用了两因素认证（2FA），请准备好您的2FA设备或应用程序。
• 导航到“账户”页面。成功登录后，找到并点击“账户”或类似的选项。通常，此选项位于页面顶部或用户菜单中，具体位置可能因BitMEX界面更新而略有不同。
• 点击“充值”按钮。在“账户”页面中，您会找到一个“充值”、“存款”或类似的按钮。点击此按钮以启动充值流程。
• BitMEX只接受比特币 (BTC) 作为充值货币。请务必注意，BitMEX平台仅支持比特币 (BTC) 作为充值货币。这意味着您不能使用其他加密货币或法定货币进行充值。尝试使用其他货币充值可能会导致资金丢失。
• 复制提供的比特币地址，并将比特币从您的钱包或交易所发送到该地址。BitMEX会为您生成一个唯一的比特币地址，用于接收您的充值。仔细复制此地址，确保没有遗漏或错误。建议使用复制粘贴功能，以避免手动输入错误。然后，从您的比特币钱包（无论是软件钱包、硬件钱包还是交易所账户）发送比特币到此地址。
• 等待交易确认，充值金额将会显示在您的BitMEX账户余额中。比特币交易需要经过区块链网络的确认才能最终完成。确认次数越多，交易的安全性越高。BitMEX通常要求一定数量的确认（具体数量取决于网络拥堵情况）后，才会将充值金额添加到您的账户余额中。您可以在区块链浏览器上查询交易的确认状态。一旦交易获得足够的确认，相应的比特币金额将会在您的BitMEX账户余额中显示。

3. 深入了解BitMEX交易界面：

BitMEX交易界面设计复杂而强大，专为经验丰富的交易者打造，其核心构成部分包括以下几个关键区域：

• 订单簿（Order Book）： 订单簿是市场深度和流动性的实时反映。它按照价格由高到低 (卖单) 和由低到高 (买单) 的顺序，动态显示当前市场上所有挂单的价格和相应的数量。 您可以通过观察订单簿，快速了解市场买卖力量的对比，识别支撑位和阻力位，并据此制定交易策略。更高级的订单簿还可能包含交易量加权平均价格 (VWAP) 等数据，帮助您更精准地评估市场情绪。
• 图表（Chart）： BitMEX 提供功能强大的图表工具，用于分析比特币价格走势。 您可以选择不同的时间周期 (例如，分钟、小时、天) 来观察价格变动。 图表集成多种技术指标，例如移动平均线 (MA)、相对强弱指数 (RSI)、移动平均收敛散度 (MACD) 和布林带 (Bollinger Bands) 等。 这些技术指标可以辅助您识别趋势、超买超卖区域以及潜在的交易信号。 您还可以在图表上绘制趋势线、斐波那契回调线等，进行更深入的技术分析。
• 订单输入区（Order Entry Panel）： 订单输入区是您执行交易指令的区域。 您需要在此处指定订单类型 (例如，市价单、限价单、止损单)、价格和数量。 BitMEX 提供多种订单类型，以满足不同的交易需求。 市价单会立即以当前市场最优价格成交，而限价单则会在指定价格或更好价格成交。 止损单则用于限制亏损，在价格达到预设止损价时自动触发。了解不同订单类型的特性并合理运用，是风险管理的关键。
• 仓位信息（Position Information）： 仓位信息面板实时显示您当前持有的所有仓位，包括多头 (Long) 或空头 (Short) 方向、持仓数量、平均入场价格、当前盈利/亏损 (PnL)、保证金比例 (Margin Ratio) 和强平价格 (Liquidation Price) 等关键数据。 密切关注保证金比例，避免因保证金不足而被强制平仓。您可以通过追加保证金来提高保证金比例，降低爆仓风险。
• 交易历史（Trade History）： 交易历史记录您在 BitMEX 上的所有交易活动，包括订单执行时间、订单类型、价格、数量和手续费等详细信息。 您可以通过交易历史回顾自己的交易策略，分析盈亏原因，并不断改进交易技巧。BitMEX 允许您导出交易历史数据，以便进行更深入的分析和记录。

4. 选择交易合约：

BitMEX提供多种类型的比特币合约，满足不同交易者的需求。其中，最受欢迎且交易量最大的是永续合约，通常以XBTUSD表示。永续合约的一个关键特性是其 没有到期日 ，这意味着交易者可以根据自己的策略和市场判断，长期持有仓位而无需担心合约到期交割的问题。这种灵活性使其成为短线交易者和长线投资者的理想选择。

除了永续合约，BitMEX还提供传统的期货合约。与永续合约不同，期货合约具有 特定的到期日 。在合约到期时，交易者需要结算仓位。期货合约通常用于对冲风险，或者基于对未来特定时间点的价格预测进行交易。选择期货合约时，需要仔细研究合约的到期时间和相关条款，以确保符合自己的交易策略和风险管理目标。不同到期日的期货合约可能存在价格差异，这反映了市场对未来价格的不同预期，也为套利交易提供了机会。BitMEX还可能提供其他类型的合约，交易者应充分了解各种合约的特性和风险，以便做出明智的交易决策。

5. 选择杠杆倍数：

BitMEX作为一家提供高杠杆加密货币衍生品交易的平台，允许交易者选择从1倍到高达100倍的杠杆倍数。杠杆的使用可以显著放大您的潜在利润，但同时也会成倍地增加您的潜在损失。因此，理解杠杆的运作机制和风险至关重要。

在使用杠杆时，您的初始保证金（initial margin）将用于控制更大的头寸规模。例如，如果您使用10倍杠杆，您只需要投入实际头寸价值的1/10作为保证金。剩余的资金实际上由交易所提供，使得您可以用较小的资本控制更大的交易规模。盈亏也将根据放大的头寸规模进行计算。

然而，高杠杆也意味着您的爆仓风险（liquidation risk）会大大增加。如果市场走势不利于您的头寸，您的保证金可能会迅速减少。当您的保证金低于维持保证金（maintenance margin）水平时，您的头寸将被强制平仓，您将损失您的全部保证金。因此，严格控制风险至关重要。 务必设置止损单（stop-loss order）以限制潜在的损失。

对于初学者来说，强烈建议从较低的杠杆倍数开始，例如5倍或10倍。在充分理解交易机制、市场波动性和风险管理策略之后，再逐步考虑增加杠杆倍数。务必谨慎评估自身的风险承受能力，并始终将风险管理放在首位。可以考虑使用模拟账户练习，在不承担实际资金风险的情况下，熟悉不同杠杆倍数的影响。

选择合适的杠杆倍数是一个重要的交易决策，需要根据您的交易策略、风险承受能力和市场经验进行综合考虑。不要盲目追求高杠杆，务必以审慎的态度进行交易。

6. 下单：

BitMEX作为一家领先的加密货币衍生品交易所，提供了多种订单类型，以满足不同交易者的需求和策略，这些订单类型包括：

• 市价单 (Market Order)： 这是最基本的订单类型。市价单会立即以当前市场上可获得的最佳价格执行。其优点是成交速度快，保证订单能够立即成交，但缺点是最终成交价格可能与预期略有偏差，尤其是在市场波动剧烈时。
• 限价单 (Limit Order)： 允许交易者指定想要买入或卖出的价格。只有当市场价格达到或超过指定的限价时，订单才会被执行。限价单的优点是可以更好地控制成交价格，但缺点是如果市场价格始终未达到指定价格，订单可能不会被执行。
• 止损单 (Stop Order)： 主要用于限制潜在的损失。当市场价格达到您预设的止损价格时，系统会自动提交一个市价单。这意味着，止损单实质上是条件市价单。它的目的是在价格朝着不利方向发展时，自动平仓以防止更大的亏损。
• 止盈单 (Take Profit Order)： 与止损单类似，但目的是锁定利润。当市场价格达到您预设的止盈价格时，系统会自动提交一个市价单，平仓并实现盈利。止盈单帮助交易者在达到目标利润后自动退出市场，避免因市场波动而损失已有的利润。

在BitMEX平台上，您可以通过订单输入区域进行下单操作。选择您希望使用的订单类型（市价单、限价单、止损单或止盈单）。然后，根据所选订单类型，输入相应的价格和数量。点击“买入/做多”或“卖出/做空”按钮来提交您的订单。

• 做多（Long）： 做多意味着您预测相关加密货币的价格将会上涨。当您选择做多时，您实际上是在买入该加密货币的合约，希望在未来以更高的价格卖出，从而获利。
• 做空（Short）： 做空则相反，意味着您预测相关加密货币的价格将会下跌。当您选择做空时，您实际上是在卖出该加密货币的合约，希望在未来以更低的价格买入，从而获利。请注意，做空涉及的风险较高，因为理论上价格上涨的幅度是无限的。

7. 风险管理：

风险管理在加密货币交易中至关重要，特别是在高杠杆交易环境下。由于市场波动剧烈且存在诸多不确定性，有效的风险管理策略能显著降低潜在损失，保护您的投资资本。以下是一些经过实践验证的风险管理技巧，旨在帮助您在加密货币市场中更加稳健地进行交易：

• 设置止损单： 止损单是风险管理的基础工具。它是一种预先设定的订单，当价格达到您设定的特定水平时自动执行，从而限制您的潜在损失。务必为每一笔交易设置止损单，并根据市场波动性和您的风险承受能力合理调整止损价格。止损单不仅能自动平仓止损，也能避免因情绪化交易而造成的更大损失。
• 控制杠杆： 杠杆可以放大您的利润，但同时也会放大您的损失。高杠杆交易风险极高，特别是对于新手交易者。谨慎选择杠杆倍数，并确保您充分理解高杠杆交易的潜在风险。建议从较低的杠杆倍数开始，逐步适应，切勿盲目追求高收益而忽视风险。
• 小仓位交易： 控制仓位大小是风险管理的重要组成部分。建议从小仓位开始交易，逐步增加仓位规模。小仓位允许您在市场波动中承受更大的压力，并有更多的时间和空间进行调整。同时，小仓位也更容易控制风险，避免因单笔交易的巨大损失而影响您的整体投资组合。
• 不要追涨杀跌： 情绪化交易是导致亏损的主要原因之一。避免因市场情绪的影响而做出冲动决策。不要在价格大幅上涨时盲目追涨，也不要在价格大幅下跌时恐慌杀跌。保持冷静理性，基于技术分析和基本面分析做出交易决策。
• 定期审查仓位： 加密货币市场变化迅速，定期审查您的仓位非常重要。检查您的交易是否仍然符合您的交易策略和风险承受能力。如果市场情况发生变化，或者您的交易策略需要调整，及时调整您的仓位。定期审查仓位可以帮助您及时发现潜在风险，并采取相应措施。
• 只使用你能承受损失的资金进行交易： 加密货币市场波动性极大，投资有风险。务必只使用您能承受损失的资金进行交易。不要将您的生活必需资金、储蓄或贷款投入到加密货币市场中。在进行交易前，充分评估您的财务状况和风险承受能力，并做好充分的心理准备。

8. 监控与调整：保持仓位动态适应市场变化

下单执行完毕后，持续性的监控至关重要。这不仅是指盯盘观察价格波动，更包含对整体市场环境、相关新闻事件以及技术指标变化的综合分析。您的仓位并非一成不变，而是需要根据实时市场动态进行灵活调整，以优化盈利潜力并降低潜在风险。

密切关注市场走势，识别潜在的趋势反转信号。如果市场走势与您预期的方向相反，并且出现持续不利的迹象，应当果断采取行动。这可能意味着需要 提前平仓 ，以避免更大的损失。根据市场变化，动态调整 止损单 的位置也是风险管理的关键环节。止损单的位置不应是静态的，而应该随着盈利的积累或风险的增加进行相应调整，确保在市场出现不利变化时，能够及时止损，保护您的资金。

监控不仅限于价格本身，还包括交易量、波动率等关键指标。交易量可以反映市场参与者的活跃程度，波动率则反映了价格变化的剧烈程度。这些信息都将帮助您更好地理解市场情绪，并做出更明智的交易决策。同时，关注可能影响市场的宏观经济数据发布、政策变动以及突发事件等因素，这些都可能对价格走势产生重大影响。一个合格的交易者需要具备快速分析信息并将其应用于交易策略的能力。

9. 平仓：

平仓是指结束当前持有的加密货币交易仓位。为了实现平仓，您需要执行与当前仓位方向相反的操作。这意味着，如果您目前持有的是多头（做多）仓位，即预期价格上涨而买入的仓位，那么您需要提交一个卖出订单来平仓。相反，如果您持有的是空头（做空）仓位，即预期价格下跌而卖出的仓位，您则需要提交一个买入订单来平仓。

在进行平仓操作时，您可以选择两种主要的订单类型：市价单和平价单。

市价单平仓： 市价单会以当前市场上最佳可用价格立即执行。这种方式的优点是平仓速度快，能够立即锁定利润或减少损失。然而，由于市场价格波动迅速，最终成交价格可能与下单时的价格略有偏差，尤其是在市场波动剧烈时。

限价单平仓： 限价单允许您指定一个理想的平仓价格。只有当市场价格达到或超过您设定的价格时，订单才会执行。使用限价单的优点是可以控制平仓价格，确保以期望的价格获利了结。但缺点是如果市场价格没有达到您的目标价格，订单可能不会被执行，从而错失平仓机会。

BitMEX手续费：

BitMEX采用分级手续费制度，交易手续费的收取标准取决于交易者过去30天的交易量以及是否持有BMEX代币。交易手续费分为做市商（Maker）手续费和接受者（Taker）手续费，后者通常高于前者。做市商通过挂单增加市场深度，从而获得较低的手续费，甚至可能获得手续费返还；接受者则通过立即成交的订单消耗市场深度，因此需要支付较高的手续费。

具体的交易手续费率会根据BitMEX的政策调整而变化。交易者可以在BitMEX官方网站的“费用”或“手续费”页面，以及个人账户的交易设置中查询最新的手续费结构表。该表会详细列出不同交易量等级和BMEX代币持有量所对应的做市商和接受者手续费率。

除了基本的交易手续费外，BitMEX还可能收取其他类型的费用，例如资金费用（Funding Rate）。资金费用是永续合约市场中多头和空头之间定期支付的费用，旨在使合约价格与标的资产价格保持一致。资金费率并非由交易所收取，而是由多头或空头支付给另一方。交易者需要密切关注资金费率，因为它可能会显著影响交易的盈利能力。

务必仔细阅读BitMEX的手续费说明文档，并了解所有适用的费用，以便更好地管理交易成本和风险。

BitMEX的优势与劣势：

优势：

• 高杠杆率： 允许交易者以相对较小的本金控制更大的仓位，显著提高潜在利润空间。需要注意的是，高杠杆也伴随着更高的风险，可能导致快速亏损，因此需要谨慎使用并充分理解其运作机制。同时，不同的交易所和合约类型提供的杠杆倍数可能有所不同，交易者应根据自身风险承受能力选择合适的杠杆水平。
• 高流动性： 加密货币合约市场通常具有较高的流动性，这意味着交易者可以快速且以接近预期价格的价格买入或卖出合约，减少滑点和交易成本。高流动性来源于大量的交易者和活跃的交易活动，确保订单可以迅速成交。特定合约或交易所的流动性可能会因市场状况和交易量而异。
• 多样化的合约： 提供各种类型的合约，例如永续合约、交割合约、期权合约等，满足不同交易者的需求和策略。永续合约没有到期日，允许长期持有；交割合约有固定的到期日，适合短期投机；期权合约则提供了更多的风险管理和收益增强工具。每种合约类型都有其独特的特点和风险，交易者应充分了解其机制并选择适合自己的合约类型。
• 提供多种订单类型： 支持限价单、市价单、止损单、跟踪止损单等多种订单类型，帮助交易者更有效地管理风险和执行交易策略。限价单允许交易者以指定价格或更优价格买入或卖出；市价单则以当前市场价格立即成交；止损单用于限制潜在损失；跟踪止损单则可以随着价格上涨而自动调整止损价格，锁定利润。合理运用不同的订单类型可以提高交易效率和风险控制能力。

劣势：

• 高风险： 杠杆交易放大了潜在收益，同时也显著提升了亏损风险。高杠杆率意味着即使市场出现小幅波动，也可能导致投资者的本金迅速耗尽，甚至出现爆仓的情况。投资者务必充分了解杠杆交易的机制和风险，谨慎评估自身的风险承受能力。
• 复杂的交易界面： 加密货币交易所的交易界面通常包含大量的图表、指标和订单类型，对于初学者来说可能难以理解和操作。新手投资者需要花费时间学习和熟悉交易界面的各项功能，才能有效地进行交易。不同的交易所可能采用不同的界面设计和操作流程，增加了学习的难度。
• 安全风险： 尽管交易所采取了各种安全措施，但仍有可能遭受黑客攻击，导致用户资金被盗。加密货币交易所是黑客攻击的热门目标，因此投资者需要注意账户安全，设置强密码，启用双重验证，并定期检查账户活动。选择信誉良好、安全措施完善的交易所至关重要。同时，将加密货币存储在硬件钱包或其他安全存储解决方案中可以降低风险。

其他注意事项：

• 深入了解保证金： 保证金是您在BitMEX等交易所维持合约仓位所必需的抵押资金。它不是简单的交易费用，而是确保您有能力承担潜在亏损的保障。保证金水平直接影响您可以开立的仓位大小。务必透彻理解初始保证金和维持保证金的概念。初始保证金是指开仓时所需的最低保证金比例，而维持保证金则是保持仓位不被强制平仓的最低保证金比例。当您的保证金低于维持保证金水平时，您将收到追加保证金通知，需要在限定时间内补充保证金，否则仓位将被强制平仓（爆仓）。 杠杆越高，需要的保证金越低，但风险也越高，因此务必谨慎选择杠杆倍数。
• 密切关注资金费率： 在BitMEX等交易所交易永续合约时，资金费率是一个至关重要的概念。资金费率是多头和空头交易者之间定期支付的费用，旨在使永续合约的价格锚定现货市场价格。当资金费率为正时，意味着多头向空头支付费用，反之亦然。资金费率的高低受到市场情绪的影响，反映了多空力量的对比。 资金费率的波动可能会对您的盈利能力产生显著影响，因此需要密切关注资金费率的变化，并将其纳入您的交易策略中。 您可以通过BitMEX的资金费率历史记录查询工具，来分析历史资金费率，以更好地理解市场趋势。
• 精通技术分析： 技术分析是一种通过研究历史价格数据、交易量和其他市场指标来预测未来价格走势的方法。 掌握技术分析能够帮助您识别潜在的交易机会、设置止损和止盈水平，并管理您的交易风险。 常见的技术分析工具包括K线图、趋势线、支撑位和阻力位、移动平均线、相对强弱指数（RSI）和移动平均收敛散度（MACD）等。 通过结合多种技术指标，您可以提高交易决策的准确性。 但是，需要注意的是，技术分析并非万能，它只是一种概率工具，不能保证100%的准确性。
• 持续学习与实践： 加密货币市场瞬息万变，新技术、新概念层出不穷。 为了在这个市场中取得成功，持续学习是至关重要的。 您可以通过阅读行业报告、参加在线课程、观看交易员的视频分享、参与社区讨论等方式来不断提升自己的知识水平。 除了学习理论知识，更重要的是要进行实践，通过模拟交易或小额实盘交易来积累经验，并不断总结和改进自己的交易策略。 还需要密切关注监管政策的变化，以及宏观经济形势对加密货币市场的影响。

希望这篇指南能够为您提供BitMEX比特币合约交易的入门知识。 请切记，任何形式的交易都存在风险，在进行任何交易决策之前，务必进行充分的研究，深入了解相关风险，并根据自身的风险承受能力做出明智的决策。 使用您能够承受损失的资金进行交易，并始终控制您的交易风险。 并且BitMEX交易所已经更名为BitDRC，请注意！